每日晚间实力机构点评热门个股精选

　　广联达：抢占稀缺牌照 金融业务逐步落地

　　(宏源证券 易欢欢 冯达)

每日晚间实力机构点评热门个股精选

  2014年08月11日 16:17  新浪财经

铁路冷链物流进藏，未来发展犹可期。铁龙冷藏箱业务短期仍受制于货源需求特征与供给能力不匹配，运能释放与市场化经营有望缓解矛盾，而冷库配套与终端配送体系支持或成为真正解药。放眼未来，在冷链物流进入快速发展阶段的背景下，铁路冷藏运输具备得天独厚的竞争优势，未来发展值得期待。维持“增持”评级。

并购项目继续推进，可穿戴设备和运动营养有望首先落地：公司将力争通过并购或深度合作的方式，拿到全球或区域知名的全品类膳食补充剂品牌，海外并购将重点考虑品牌、产品线和研发实力等方面，其中运动营养市场增速快，发展前景好，有望成为并购的首选标的，且配合十二篮市场开拓，可穿戴设备领域的并购项目有望首先落地。

　　一横一纵保发展，进入征信蓝海市场。公司对信贷管理产品和风险管理产品的开发和服务经验也可应用在非银行金融机构。同时，公司也将立足信贷管理系统，拓展风险管理系统、商业智能系统和数据产品，以提升客户收入贡献。本次设立征信子公司从事企业征信个人征信服务更是进入千亿蓝海市场。维持“买入”评级。

　　银行IT迎来行业曙光，未来三五年增长爆发最确定。银行IT行业迎来爆发增长时期，这主要得益于以下几方面驱动力：1、泛金融兴起，客户外延放大；2、利率市场化即将实现，巴塞尔协议3 实施进入关键阶段，金融改革提速衍生对IT系统的需求；3、互联网金融的影响开始进入实质阶段，银行IT战略地位不断提升，银行IT投入意愿大幅提升。

　　(宏源证券 陈嵩昆)

借道新丝绸之路，进军欧亚跨境物流市场。受托经营蓉欧快铁短期盈利增厚有限，长期将借道新丝绸之路，打开欧亚跨境物流巨大的市场空间。目前境内的运能瓶颈将随着兰新铁路第二双线年内贯通而打开。方案中利润增量提成的分配机制将促进双方合作共赢，确保利润持续增长。

　　(申银万国 张建胜)

ROM不可或缺与永远在线的特性使得其是移动互联网的重要入口，小米MIUI在Q1手游分发中跻身第四名充分展现出OS系统的分发平台价值。三四线城市及农村手机用户获取APP方式更偏好预装或PC传输等传统渠道，ROM预装模式价值更显著。我们保守地测算，不考虑后续增值应用分成，仅安卓手机的渠道APP预装市场规模就高达38亿元。另外，我们认为独立第三方ROM有着不可替代的细分市场需求，特别是在大家容易忽视的线下渠道商和各类刷机论坛两大核心渠道商。

　　汤臣倍健：未来的家庭健康管理服务提供商

　　铁龙物流：布局未来 铁路冷链物流进藏

由传统钢琴制造商向综合乐器文化教育企业转型之路开启。以智能钢琴为载体的钢琴培训以及在线教育模式，不仅突破了传统线下培训坪效限制，更具备趣味、智能、个性化等诸多优势，我们认为对大众普及型以及成人学琴需求具备极强的吸引力。目前公司各项业务正在积极拓展，我们看好公司利用其在传统钢琴领域的资源优势进行产业整合，实现由钢琴制造商向综合乐器文化教育企业的跨越式发展及转型，并与主业形成协同。

　　(申银万国 谢平 张西林)

　　安硕信息：一横一纵稳增 进军征信拓未来

　　4K内容普及速度加快：4K内容制作成本高，因此市场预期4K 内容制作方动力不足，但我们认为互联网运营商将积极推动4K片源制作普及，理由：互联网运营商寻求差异化竞争，大投入自制高质量内容成为趋势，2014年乐视、搜狐、爱奇艺等视频运营商不断推出4K网剧来吸引用户眼球。“增持”评级。

　　看好公司智能钢琴及在线钢琴教育市场前景；维持增持。我们看好公司未来以智能钢琴为载体进军钢琴艺术培训以及在线教育领域的转型前景，同时公司作为广州市重要国资企业完成了股权激励计划，不仅为未来业绩增长提供约束和保证，更释放了国企改革的积极信号。维持“增持”评级。

　　鹏博士：大宽带受益4K内容和终端加速

　　(宏源证券 易欢欢 冯达)

显著优化风险收益比，公司是A股中稀缺的具有持续后劲的平台型公司，有望成为手游行业黑马。手游行业的用户数和ARPU值两大驱动力都远未到天花板，预计未来三年复合增速仍超过50%。在手游产业链中，公司作为分发渠道离用户最近，贯穿游戏运营全过程，能获取大量高价值评测数据(如安装激活量、转化率、留存率等)，可依靠评测及运营数据，较准确地评估一款手游的价值与风险，显著优化手游项目的风险收益比。这意味着公司可以低成本收购或代理研发与发行阶段就显现出高成功率的手游项目(或团队)，成为A股手游板块中稀缺的具有持续后劲的平台型公司。首次覆盖给予 “买入”评级。

　　(国泰君安 穆方舟)

　　鹏博士大宽带普及速度将超市场预期：我们预期鹏博士的大宽带用户数将从2013年的134万快速增长到2016年的540万，而市场预期该数字到2016年不会超过450万，理由：国内4K电视和4K 内容普及速度超出市场预期，因此对35M以上大宽带的需求也将超出市场预期。

公司战略目标是成为家庭健康管理方案提供商：(1)公司是行业非直销渠道龙头，具备品牌与渠道等先发优势，可以通过加强渠道管理与推新品来保持竞争地位与盈利能力，标准化保健品备案制改革对公司冲击有限。(2)公司下个5年的战略是打造中国城镇家庭的健康管理方案提供商，并将向终端服务倾斜，打造营养家平台，开展全方位的消费者教育与服务，提高消费粘性，通过提供差异化产品和健康管理方案驱动公司成长。维持“买入”评级。

　　(国泰君安 宋嘉吉)

　　金融刚刚起步，将与电商协同推进。金融业务是吸引客户使用电商的一个杀手锏，电商业务反过来又为金融业务提供产品和客户基础，二者是相互协同，同步推进的。公司在建筑业积累的经验、资源以及团队的执行力将是公司掘金建材垂直电商的重要基础和成功关键，未来有望打造更大的市场空间。同时，我们预计公司的金融业务也不同于传统金融，这仅仅是一个开始，未来的逻辑可以对照阿里金融。维持“买入”评级。

　　珠江钢琴：受制大环境 转型之路开启

　　政策红利释放，网络小贷牌照价值巨大。在金融改革和金融创新的大背景下，政策红利不断释放，各类金融牌照不断发放，如第三方支付、商业保理牌照均已是数百张，但网络小贷牌照作为期间的一个特殊产物，依然具有非常大的稀缺性，全国已经拿到牌照的估计在十张左右，包括阿里巴巴、京东等，同时该牌照也是有实力、有想法布局互联网金融的公司争相抢占的入场券，该牌照不但突破了传统小贷牌照的区域限制，而且在股权结构、贷款方向等内容都有突破，从公司公告中的投资主体和经营范围都可以看出。

　　新世纪：用草根方式打造互联网高富帅